P2P网贷最大硬伤：难以保证平台的中立

三五百万元的银行借贷需求，抵押审核时间需要好几周，而民间财务公司给出的利息又高得吓人。因此愈来愈多的人将融资眼光投向P2P网络贷款平台。在小微企业贷款难的背景下，P2P行业起到了对现行金融系统的延伸作用。

笔者认为，P2P是传统金融机构的补充，提供的恰是银行没法或不愿提供的服务。一方面，在银行框架下，银行不愿为“风险高”且有贷款需求的小微企业提供融资。另外一方面，银行的高运营本钱也抉择其一般不会做小额度的业务。审批的一系列过程，会耗损大量的人力物力，而小微企业的低贷款金额着实覆盖不了银行的运营本钱。文章源自微观生活（93wg.com）微观生活-https://93wg.com/17154.html

P2P网贷行业的出现实际上是为小微企业或个人提供了一个介于银行贷款和民间高利贷之间的融资渠道，从网贷平台取得资金的本钱高于银行，但远低于民间高利贷。文章源自微观生活（93wg.com）微观生活-https://93wg.com/17154.html

经由数年的发展，目前全国从事P2P行业的企业已超过千家。但P2P最大的硬伤在于其没法保证作为平台的中立，以及对风控体系的不精晓。结果就是平台自己卷钱跑路、投资失败、致使资金链断裂，加之行业监管和管理的缺失而发生浑沌。文章源自微观生活（93wg.com）微观生活-https://93wg.com/17154.html

渐渐的，不少P2P平台开始选择与第三方小贷公司合作，以此来在一定程度上降低坏账率和风险。在这类模式里，平台负责融资，小贷公司提供客户，并进行贷前调查和贷后管理等风险节制。文章源自微观生活（93wg.com）微观生活-https://93wg.com/17154.html

然而，与小贷公司合作或由其发起的P2P平台，尽管本来是为了节制风险，但如果处理不当，这类模式非但不能降低风险，反而可能积累风险。正如温州暴发的住房危机影响到温州民间借贷同样，不少人因为血本无归，终究选择跳楼自杀。文章源自微观生活（93wg.com）微观生活-https://93wg.com/17154.html

这是由于，一方面，相较于小贷公司，P2P平台处于弱势，难以对小贷公司全体把握，小贷公司发起的平台更是如斯，风险极易转嫁给平台。另外一方面，一些小贷公司信息不透明，P2P平台又缺少束缚能力，也极易产生风险。其实这主要取决于小贷公司的运营水祥和意识。而小贷公司的经营状态又影响着平台的坏账率、资金池模式和具体以债权转让还是先上项目后融资的运作模式。文章源自微观生活（93wg.com）微观生活-https://93wg.com/17154.html

在这里，我也想插入一个真正的故事，讲一讲P2P借贷的风险性：文章源自微观生活（93wg.com）微观生活-https://93wg.com/17154.html

2011年初，笔者的朋友开了一家小贷公司，他和一个民营企业的CEO很熟，也是他的客户，厂子的经营情况一直还都算不错，他叫他老张。文章源自微观生活（93wg.com）微观生活-https://93wg.com/17154.html

2011年底，老张第一次找他借钱，缘由是老张所在的那个城市要搞产业晋级，企业可以通过申报项目从政府花低价买地盖厂。地买下来后，老张随即去办了银行贷款，还了民间借贷的钱。过了一段时间，政府看那地没动静，就以减免贷款和税收为优惠催老张赶快上新项目以扩展范围。老张禁不住忽悠，又从银行贷了些款，盖了厂房，银行贷款前先后后加起来共5000万左右。文章源自微观生活（93wg.com）微观生活-https://93wg.com/17154.html

老张的厂子之前年利润达1000万，现在刨除了每一年300多万的银行贷款利息、还贷续贷、民间找过桥资金和厂子生产本钱的增添，利润只剩200多万。文章源自微观生活（93wg.com）微观生活-https://93wg.com/17154.html

春节前，依照惯例老张又来借过桥资金，顺便感慨了下现在生意不好做，去年净利润只有不到100万。春节后一个月，老张又来了，愁眉紧锁，由于那笔过桥资金出了问题。从年后开始，所有银行都收紧了信贷，老张用过桥资金还完银行贷款，从银行贷不出钱了。他想让我朋友把他2000万过桥资金续借成1年期的，并以地、房子做抵押来保证还款。朋友研究好久后终究没有答应他的请求，由于这样做，不出3年，他的厂子就会被贷款的高利息压死。

后来，老张通过一家小贷公司作担保在P2P平台上借出了2000万，一年期，年化利息是400万以上。最后的终局，咱们也会料想得到。

老张的故事是通过P2P融资的众多中小企业中的一个缩影，尽管解决了企业融资难的问题，却也从侧面说明了其风险性的一面。P2P是把双刃剑，不但是对借款人，对投资人而言也是同样。因而，投资P2P首先应当正视其风险性，从而尽量的规避风险。

首先，高额收益率（年化收益率在25%以上）都有可能面临血本无归的风险。若一个P2P平台上超短时间项目过量，流动性风险就会大大增添，一旦拆标致使资金链断裂，投资者提现便会出现难题。

其次，投资前应查看平台官网的认证信息，取得可信网站认证、企业信用评级等有资质认证的平台可信度会大大增添。与此同时，投资者还应掌握必要的专业知识，如SEO信息、PR权重信息、走访量估值等，这会大大降低往后的投资风险。

再次，选择“自融”平台时投资者应小心，虽然进行自融的公司有相对于较高的实业背景，但“自己给自己担保”自身就是与平台经营进行了风险捆绑，因而风险节制咱们无从得知。

固然，选择正规的知名平台自然是首选，知名平台的风险节制措施相对于完美，运作也更为规范。正规的P2P网贷平台对于借款人审核是无比严格的，除了了常规的身份证、婚姻证明、银行流水、征信报告外，对于信用贷款平台，一般会采取FICO评分；对于物权抵押贷款平台，除了了额外提交房产证外，还会进行实地考察。运作时间长、能做出口碑的P2P网贷平台是很少有坏账的，对于出具“担保函“的保障方式，投资人一定要注意独立性条款和刚性兑付条款。但知名平台也未必都是保本保息的保险箱，一旦大额标的出现坏账，涉及风险红线也不是没有可能。而最为重要的，就是投资者对本身承当风险的能力要时刻维持苏醒的认识。

最近接连产生的P2P平台跑路事件尽管让投资者开始变得手足无措，降低了整个地区的信任度，但从此外一个角度讲，及时发现问题才能加强监管机构的监管，从而让整个行业呈现优越劣态的竞争发展模式，增进市场环境的完美和行业的洗牌。

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