经过深入研究多家银行年报，我们注意到一个共同现象：几乎所有银行的业绩增速都在放缓，同时净利差也在逐渐缩小。简而言之，银行的主要盈利途径——通过吸收存款和发放贷款赚取利息差的能力正在减弱。例如，过去银行吸收一万元存款并通过贷款投放可能获得200元的利息收入，而现在可能只能获得180元甚至170元。
截至4月11日，已有24家银行公布年报，除江阴银行外，其他银行的净利差均有不同程度的下降。其中，重庆银行的净利差降幅最大，从1.93%降至1.59%，降幅达0.34个百分点。那么，究竟是什么原因导致银行业的净利差普遍下降呢？文章源自微观生活（93wg.com）微观生活-https://93wg.com/87091.html
有人认为这是由于贷款利率下降所致，也有人指出是由于贷款利率下降导致的贷款重定价机制生效。然而，我们认为最根本的原因是存贷款利率的不同步调整。如果贷款利率下降的同时，存款利率也相应下降，那么净利差就不会收窄。但现在的问题是，银行的贷款利率在政策引导下不断下调，而存款利率却未能及时跟进。文章源自微观生活（93wg.com）微观生活-https://93wg.com/87091.html
2022年，各家银行的贷款利率都有所降低，市场上3.8%的贷款利率屡见不鲜，甚至低至3.65%。贷款利率的市场机制使得一家银行降低后，其他银行为了抢业务也会降低贷款利率。相比之下，存款利率的调整则显得犹豫不决：降低利率会降低市场竞争力，而不降低利率则会导致净利差不断收窄，利润降低。文章源自微观生活（93wg.com）微观生活-https://93wg.com/87091.html
这一困境主要是由LPR机制改革引起的。在过去，基准利率的加息或降息都会同步影响存款和贷款利率，从而保持银行的净利差不变。然而，LPR机制推出后，它只决定了贷款利率，而没有相应的机制来调整存款利率，从而导致各银行之间的存款利率出现差异。银行在降低利率时既担心失去客户，又担忧利差收窄带来的盈利压力。文章源自微观生活（93wg.com）微观生活-https://93wg.com/87091.html
因此，许多地区的银行，特别是中小银行，在4月份再次（继2022年9月之后）调整了利率。陕西、河南、内蒙古、湖北、广东、山西等地的银行纷纷降低存款利率。这些行动并非偶然，而是来自银行业市场利率定价自律机制的统一协调。文章源自微观生活（93wg.com）微观生活-https://93wg.com/87091.html
最后，关于4月11日银行板块的走势，我们可以看出银行板块整体表现不佳，下跌0.2%，以872.31点收盘。国有大行是唯一上涨的板块，涨幅为0.48%，而股份制银行、城商行和农商行的跌幅分别为0.15%、0.33%和0.42%。从中可以看出，尽管成交量有所增加，但银行板块的跌幅仍在扩大，显示出空头势力正在增强。文章源自微观生活（93wg.com）微观生活-https://93wg.com/87091.html 文章源自微观生活（93wg.com）微观生活-https://93wg.com/87091.html
评论