宏利基金:美国加息预期影响市场情绪,当下A股投资性价比凸显

小微 财经宏利基金:美国加息预期影响市场情绪,当下A股投资性价比凸显已关闭评论110字数 1151阅读模式
摘要端午节前后,市场下跌的主要原因是什么?宏利基金管理:市场的大跌来自于内外的因素影响。一方面,端午节期间,鲍威尔再次“放鹰”,表示“如果经济表现如预期,今年再次加息将是合适的,或许还...

端五节先后,市场下跌的主要缘由是什么?

宏利基金管理:市场的大跌来自于内外的因素影响。一方面,端五节期间,鲍威尔再次“放鹰”,表示“如果经济表现如预期,今年再次加息将是适合的,也许还会加息两次”,而此前市场投资者普遍预期7月不加息,年内有望降息,鲍威尔的这个表述大超市场预期,造成端五假期期间港股与美股的下挫,从而引起A股的共振。另外一方面,前期领涨的TMT方向在拥堵度较高的情况下,受到减持、传统业务收入可能不及预期的冲击影响,也出现连续的下跌,对整个市场情绪也造成较大的打击。文章源自微观生活(93wg.com)微观生活-https://93wg.com/9258.html

最近领跌的板块是今年以来表现最佳的计算机、传媒、通讯,对此如何看?文章源自微观生活(93wg.com)微观生活-https://93wg.com/9258.html

宏利基金管理:周三以来TMT板块的大跌主要是源于某些个股的减持以及某些个股公告半年度经营事迹可能同比降落,更多的是来自于情绪冲击而非基本面产生大的变化,AI产业周期推动也没有产生大的扭转,因而这类波动,更多的还是相似于在股价趋势性上行区间中的短时间情绪冲击。而从历史回顾来看,在这类大跌以后,板块能不能继续取得逾额收益,常常和短时间的这类波动关系不大,而是取决于产业周期。只要产业周期没有终结,板块就有望继续向上。中期维度来看,在全世界半导体周期触底叠加AI立异周期下,咱们还是认为TMT和科创板是未来1-2年较有可能构成基本面β、能持续性跑出逾额收益的板块。文章源自微观生活(93wg.com)微观生活-https://93wg.com/9258.html

市场是不是会继续调整?您对下半年市场的总体走势如何看?文章源自微观生活(93wg.com)微观生活-https://93wg.com/9258.html

宏利基金管理:后续三季度市场有望震荡上行,大几率以结构性机会为主:第一,当前接近-2倍的股债收益差反应确当前预期已经无比悲观了,从历史经验来看,突破的可能性较小,当前就是阶段性的底部。第二,从政策面来看,进入三季度低基数效应消失后,可能政策面会出台一些托底政策来不乱市场预期、提振市场情绪,在政策以托底为主的情况下,库存周期的重要性将会显著晋升,国内库存周期可能在三季度末到四季度初见底,美国库存周期可能在四季度到明年年初见底,因而,三季度在中美延续去库存的背景下,现在A股市场的位置是有性价比的。文章源自微观生活(93wg.com)微观生活-https://93wg.com/9258.html

下半年的投资机会和风险在哪里?文章源自微观生活(93wg.com)微观生活-https://93wg.com/9258.html

宏利基金管理:机会方面,继续关注两条主线:第一,全世界半导体周期回归+AI立异下,基本面预期改善较强的游戏、算力、半导体产业链、信创等。第二,9-10月要召开一带一路峰会,在这以前可能有定单催化,建筑等中特估方向有望取得催化。文章源自微观生活(93wg.com)微观生活-https://93wg.com/9258.html

风险方面:中美库存周期迟迟不见底,美联储还在超预期加息,市场情绪大幅走弱,此时可以斟酌关注高分红、高股息防御板块,比如公用事业、煤炭等。文章源自微观生活(93wg.com)微观生活-https://93wg.com/9258.html

对当下的投资有哪些建议?文章源自微观生活(93wg.com)微观生活-https://93wg.com/9258.html

宏利基金管理:后续市场可能震荡上行,大几率以结构性机会为主,重点关注中长时间产业趋势向上的行业,逢低布局。文章源自微观生活(93wg.com)微观生活-https://93wg.com/9258.html

风险提醒:

以上就是本站小编关于“宏利基金:美国加息预期影响市场情绪,当下A股投资性价比凸显”的详细内容,希望对大家有所帮助!

继续阅读
 
小微
  • 版权声明: 本文部分文字与图片资源来自于网络,转载此文是出于传递更多信息之目的,若有来源标注错误或侵犯了您的合法权益,请立即通知我们(管理员邮箱:81118366@qq.com),情况属实,我们会第一时间予以删除,并同时向您表示歉意,谢谢!
  • 转载请务必保留本文链接:https://93wg.com/9258.html